Transactie Arcelor Mittal en Aalberts
We wensen u een fantastisch 2011 toe. Dat het u mag brengen wat u er van wenst.
Daarbij helpt het om niet alleen te wensen, maar er de aankomende twaalf maanden ook keihard voor te werken. Dat maakt de kans dat wensen uitkomen wat groter.
www.Modelportefeuille.be beperkt zich tot beleggen en een beetje geldbeheer. We zijn dus vanuit dat uitgangspunt een beetje eenzijdig op geld en aandelen gericht.
We weten dat er meer is dan rijkdom in geld.
Toch is het goed ons af en toe eens af te vragen waarom we ook al weer beleggen.
Daar kunnen meerdere redenen voor zijn:
- Inkomen
- Speculatie
- Aanvullend inkomen
- Hobby
- Pensioen
- Erfenis
Die laatste vergeten we bijna altijd, maar de dood komt vaak onaangekondigd en vervolgens is de aandelenportefeuille en het spaargeld ineens een erfenis.
Het is goed daar op tijd goed over na te denken.
De Koninklijke families hebben geen problemen met de erfenis. Niet alleen betalen ze geen belasting, maar het grootste deel van het vermogen is in feite familievermogen dat beheerd wordt door de monarch.
Men belegt in dat geval ‘over de generaties heen’.
Over lange termijn visie gesproken!
De meeste gewone burgers zijn van mening dat je arm moet sterven, je kan het immers toch niet meenemen. Ik betreur die opstelling omdat het inhoudt dat de rijke families elkaar de rijkdom generatie na generatie toeschuiven, terwijl het plebs er generatie voor generatie keihard voor moet werken en steeds weer op nul moet beginnen.
Deels ook vanuit de belastingen zo gestimuleerd, omdat de lijkenpikkers belastingen niet mis zijn. Dood gaan is duur.
In het verleden heb ik al eens geschreven hoe of de rijken der aarde dat regelen. Niet voor niets dat bijvoorbeeld de Nederlandse Koninklijke familie haar geld via Jersey laat beheren. Het grootste deel van het vermogen is via die weg uit beeld gebracht. De Koningin zelf is rijk, maar niet zo heel extreem. De rest van het vermogen is ‘weg’. Zelfs al zou er ooit besloten worden dat de Koninklijken ook hun loyaliteitsbijdrage aan de samenleving moeten doen in de vorm van belastingen die anderen ook moeten betalen, dan nog zal veel geld buiten beeld blijven. Men is immers mede-eigenaar van het systeem.
De Koninklijke familie was de familie die de Centrale Bank opgericht heeft. De Centrale Bank creëert het geld. De gekroonde hoofden hebben bedongen dat ze nooit belastingen hoeven te betalen. In Engeland is daar overigens toch van afgeweken.
Ook de Belgische Koning is naar eigen zeggen maar een arm man. Hij zou slechts enkele miljoenen bezitten… Ook hier is de loyaliteitsbijdrage aan de samenleving niet te vinden. Dat maakt de mooie woorden van de Koning van België en de Koningin van Nederland rond de kerst zo wrang. Men heeft het wel over loyaliteit, maar ze doen er zelf niet aan mee.
Hoe doen de rijke niet gekroonde hoofden het? Hoe houden die hun familievermogen uit de grijpgrage vingers van de belastingen?
Deels door goud in eigen kluizen te houden en dit goud onderhands door te schuiven. Dit werkt vooral goed als de hele familie het erover eens is dat één persoon onbetwist beheerder is.
De oude adellijke families hebben zo hun rijkdom door de eeuwen heen weten te beschermen.
Het werkt niet met onroerend goed, maar daar is ook wat op gevonden. Stichtingen kunnen worden opgericht, waarbij het vruchtgebruik van het onroerend goed aan de oprichtende familie wordt verstrekt. Het onroerend goed wordt deel van het stichting vermogen en bij overlijden van de voorzitter van de stichting neemt de volgende generatie het stokje over.
Heel wat grachtenpanden in Amsterdam zijn in het bezit van stichtingen en hebben zo door de eeuwen heen het vermogen van de familie in stand gehouden.
De meeste inwoners van België en Nederland zijn niet rijk genoeg om dit soort constructies echt interessant te maken, maar door ons er dom over te houden veranderen we daar niets in. Hoewel ik er niets meer aan zal hebben lijkt het me op zich wel een aardig idee als mijn kleinkinderen en verder een vliegende start hebben vanuit het familievermogen dat ik ze kon nalaten. Dat gaat echter alleen werken als ik mijn kinderen al opvoed met de gedachte van familievermogen en ‘over de generaties heen denken’.
Dat we daarmee de grenzen van de wet gaan aftasten en ongetwijfeld op sommige punten bewust overschrijden lijkt onvermijdelijk. Immers zo werkt dat bij de rijken in de Lage Landen. De rijken zijn allemaal belasting-ontwijkers. Een aantal van hen is ook bewust belastingontduiker. Er is heel wat goud wat al generaties lang doorgeschoven wordt. Hoe rijker je bent hoe interessanter het gaat worden. Iedereen die iedere maand net rond kan komen, heeft geen enkel voordeel bij het proberen de belasting te slim af te zijn. Die betalen de belastingen dus keurig.
Ik heb zelf behoorlijk wat moeite met de lijkenpikkers belastingen. In de kern is het een belasting die juist de rijkdom moet herverdelen, maar in de praktijk komt het er op neer dat het de armen arm houdt en de rijken rijk. Er zijn immers voor de rijken erg veel interessante wegen om er onder uit te komen, terwijl de ‘armen’ er, behoudend een belastingvrije voet, geen enkele mogelijkheid hebben om er onder uit te komen.
Dit was even een overdenking naar aanleiding van het feit dat we een nieuw jaar in gaan.
Bedenk voor uzelf waarvoor u aan het beleggen bent en ga op tijd na of u ook daadwerkelijk met dat doel bezig bent en of dat u het goed doet.
In gesprekken die ik met heel wat beleggers heb, blijkt vaak dat ze echt wel degelijk weten waarom ze beleggen, alleen blijken de daadwerkelijke beleggingen fors af te wijken met wat logisch zou zijn, bezien vanuit het gewenste uitgangspunt.
Te veel traden, te veel de waan van de dag volgen. Dat zijn de grootste fouten die actieve particuliere beleggers maken.
Met Modelportefeuille gaan we voort op de weg die begin 2009 ingeslagen is. We doen het rustig aan. Het is maar een voorbeeld portefeuille, maar daarom zijn we er nog wel vreselijk serieus over.
We gaan overigens aandelen bij kopen en wel Arcelor Mittal.
We kopen er 200 voor een koers van rond de 29 euro.
Daarbij kopen we ook 100 aandelen Aalberts rond de 16 euro bij.
Vriendelijke groeten,
Een winst van 9% in anderhalve maand
Vandaag hebben we de 100 aandelen Boskalis moeten leveren.
We verkochten ze vanwege de opgevraagde geschreven Call optie dec/32 op een koers van 32 euro per aandeel.
We kochten deze aandelen op 2 November op een koers van 29,37 per aandeel.
Een winst van 9% in anderhalve maand!
Zonder kosten kwam het neer op 263 euro.
Ondertussen mochten we de verkregen Call optie premie van 41 euro ook behouden.
In totaal 304 euro winst op een investering van 2937 euro. Een ruime 10% in zeven weken.
U ziet hier hoe aandelen bezitten en dan gelijk ook Call opties schrijven heel interessant kan zijn.
Een professionele service als beursaccent doet regelmatig dit soort transacties. Als bovenstaande trade naar meer smaakt kijk dan op deze website link www.beursaccent.nl
Leon Berkers
Tom Lassing
Bjorn de Wilde
PS1. de obligatiemarkt is nu echt in de problemen aan het komen en daarom staat de obligatiestrategie van Jack Hoogland nu al op winst. Maar instappen kan nog steeds. Meer over de obligatiestrategie >> hier <<
PS2. Vaker traden als een professional ? Klik hier: beursaccent.nl
Een forse winst op onze zilverposities
Ons beleid het voorzichtig aan te doen en in edelmetalen te gaan zitten, keert zich momenteel uit. Met één van de zilverposities staan we ondertussen al op 60% winst! Dat is heel wat meer dan een stukje veiligheid zoeken. Het is in feite een prachtige belegging gebleken.
We blijven van mening dat er in Goud en vooral Zilver een stukje veiligheid te vinden is, maar laat het duidelijk zijn dat het in feite geen belegging is. Het is een vorm van cash aanhouden.
In feite is Goud en Zilver niets in waarde gestegen… De Euro is enorm in waarde gedaald.
Hier houden wij ons goud en zilver aan: http://goldmoney.com
Het aanhouden van heel veel cash in de vorm van Euro’s is dan ook geen pré.
In feite houden we nog altijd veel te veel cash in de vorm van Euro’s aan in de portefeuille. Hoe goed de portefeuille het ook doet, er kan ook ons voorgehouden worden dat we op 33.000 euro geen 60% rendement hebben behaald…
De positie in Boskalis is nu als volgt:
Vooraf gaven we al aan dat we tevreden zouden zijn met een bepaalde winst. Dat lijkt nu te gaan gebeuren. We kochten de aandelen voor 29,37 en gaven aan tevreden te zijn met een opbrengst van 32 euro in een kleine twee maanden. Voor die ‘tevredenheid’ verkregen we een extra 41 euro.
De koers is nu opgelopen tot 33,74 alleen moeten wij leveren op 32.
Dat is dus jammer, maar dat wisten we toen we er aan begonnen. Prima gedaan dus. De positie loopt volgende week vrijdag af. De aandelen zullen dan op 32 geleverd moeten worden. De winst is dan definitief. Het is natuurlijk daarvoor wel nodig dat de koers boven de 32 blijft.
Leon Berkers
Tom Lassing
Bjorn de Wilde
PS. de internationale oproep voor een run op heeft de zilverprijs aardig omhoog gezet: Kijk hier op beurz.com.
PS2. de obligatiemarkt is nu echt in de problemen aan het komen en daarom staat de obligatiestrategie van Jack Hoogland nu al op winst. Maar instappen kan nog steeds. Meer over de obligatiestrategie >> hier <<
Posities Boskalis en Aalberts zijn ingenomen.
De gisteren gemelde posities zijn ingenomen.
Het gaat goed met de portefeuille en de vorige week ingenomen RDS optie positie staat al op 400 euro winst!
Er kwam een vraag van een abonnee waarom we de aandelen Boskalis kochten, terwijl we direct ook de Call opties schreven.
Waarom niet alleen call opties kopen en daar dan hogere call opties op schrijven?
- De reden is wat mij betreft simpel. Als we in plaats van aandelen gaan handelen in gekochte call opties, dan lopen we minstens twee extra risico’s.
In de optiepremie zit een stuk tijd en verwachtingswaarde. Daarop verlies je als koper dus zeker. dat is dus extra risico.
_____________________________________________
Rendement maken in een opgaande en dalende beurs?
www.woensdagtrader.com
_______________________________________
De tweede reden is dat het risico enorm toeneemt omdat call opties een bepaalde looptijd hebben. De tijd kan dus als belegger tegen je gaan werken.
Een eventuele derde reden kan nog zijn dat je het dividend gaat missen. Nu heb ik deze aandelen pertinent niet voor het dividend gekocht, maar het is wel zo.
Het is wel zo dat het benodigde kapitaal veel kleiner is. Maar dat is dan ook in mijn ogen de reden dat het risico ook groter is. Ik ben niet zo’n gokker, ik zoek liever kleine zekere winsten, dan grote onzekere winsten.
Een vraag die niet kwam, maar die ik wel even wil stellen en beantwoorden;
Waarom geen call opties op Aalberts schrijven?
- De premie is daarop veel te laag. Het is simpelweg niet interessant op dit moment.
Aalberts aandelen kopen & covered write Boskalis
De posities in goud, zilver en de geschreven put optie in RDS doen het goed.
Het is een spannende tijd, nu deze week in Amerika zowel de verkiezingen als QE gaat plaatsvinden.
Wat gaat de beurs vervolgens doen?
In theorie is het zo dat aandelenkoersen stijgen als er meer geld in omloop wordt gebracht.
Geld wordt dan minder waard. Immers, waar er eerst bijvoorbeeld 1000 dollars waren, daar zijn er nu 2000. In feite is de waarde per dollar dan gehalveerd.
De bedrijven zelf zijn echter niet minder waard geworden. Waar een aandeel van een bedrijf eerst 100 dollar waard was, zou het in dit voorbeeld nu 200 dollar waard moeten worden.
We zagen dat terug in landen als Zimbabwe en Mongolië waar recent hyperinflatie plaatsvond. De beurzen in die landen deden het fantastisch. Ze deden het zelfs beter dan puur de theoretische stijging. Dat kwam waarschijnlijk omdat je geld in aandelen waardevast bleek, terwijl geld in de hand of op de bankrekening snel in waarde daalde.
—————————————————————–
Reclame: Obligatierapport 2010
Stel dat u vanaf vandaag iedere maand 60% meer geld uitgeeft dan er bij u binnenkomt? Hoe lang zou het duren voordat u financieel aan de grond zit? De Verenigde Staten zitten tot hun nek in de schulden, en doen precies dát. Het land is hard op weg naar een faillissement. Griekse toestanden in de wereldmacht VS. In ons nieuwe rapport getiteld “De Amerikaanse obligatiemarkt staat op springen” beschrijven we uitgebreid waarom deze zeepbel onherroepelijk uiteen zal spatten. Daarnaast geef ik u tot in detail de strategie, waarmee ik van deze unieke ontwikkeling ga profiteren. Deze eenvoudige, maar doordachte strategie staat zodanig beschreven dat u hem zonder hulp van buitenaf geheel zelf toepassen. Als extra service sturen we u echter ook een jaar lang de signalen die bij deze strategie horen. Iedere keer als ik zelf in actie komt, stuur ik u dus ook een mail. Een jaar lang. En uiteraard altijd ruim vóór opening van de beurs. En dat voor een absolute vriendenprijs! Kijkt u eens terug in het verleden. Hoe vaak is het ú overkomen dat u een zeepbel zag ontstaan, en dat u vervolgens forse winst maakte aan het uiteenspatten van die zeepbel? Deze zeepbel zal barsten. En als u daar op tijd bij bent, dan gaat u enorme winsten rapen. Klikt u hier om dit unieke rapport te bestellen.
—————————————————————–
In Nederland staan er momenteel in mijn ogen twee koopwaardige bedrijven op de beurs.
Aalberts is er één van. Dit bedrijf doet het al heel veel jaar erg goed, alleen de koers heeft niet altijd even goed meegewerkt.
Technisch gezien is het niet het beste moment, want we zitten net in een zijwaartse en misschien zelfs neerwaartse beweging.
Het is echter een aandeel voor de lange termijn. Moet je dan kijken naar een koersbeweging die misschien enkele dagen kan aanhouden?
Ik vind zelf van niet. Als je een mooi aandeel ziet en je bent van plan het langere tijd aan te houden, koop dan in ieder geval een positie en koop dan eventueel later een volgend deel bij.
Dat is mijn strategie hier.
Ik koop eerst een relatief kleine positie van 100 aandelen. Ze doen momenteel 13,35 euro. De aandelen staan genoteerd op de beurs van Amsterdam en zijn opgenomen in de AMX index.
Boskalis
Een tweede interessant aandeel is Boskalis. Het interessante is nu vooral omdat dit juist wel een technisch signaal is. Hier is sprake van een neerwaartse doorbraak die nu steun gevonden lijkt te hebben.
Ik wil hier een korte trade doen.
We kopen 100 aandelen Boskalis voor ongeveer 29,50 per stuk.
Stoploss is 28,90.
Als u een rekening bij een discountbroker heeft, bijvoorbeeld www.beursrekening.nl schrijft u ook een call optie en wel de call optie dec/32 voor tenminste 0,40.
Wat we hiermee doen, is ons verplichten deze aandelen tot de derde vrijdag van December te leveren voor 32 euro per stuk.
We kopen voor ongeveer 29,50 dus dat zou een winst van 2,50 per aandeel (250 euro) betekenen, plus de verkregen premie van 40 euro.
In mijn ogen zou dat een mooie trade zijn.
De stoploss kan roet in het eten gooien. Als de aandelen dalen wil ik er niet te lang in blijven zitten.
Bij een daling gaan we onder de volgende voorwaarden verkopen: Als de aandelen onder de 28,9 sluiten, dan verkopen we de aandelen als ze de volgende dag om 10:00 uur nog altijd onder de 28,9 staan. De koers per 10:00 uur is leidend.
U kunt inschrijven op de gratis optiecursus op www.optiecursus.com
Gratis goudrapport als u inschrijft op de wekelijkse nieuwsbrief van www.beurz.com!
Optie RDS geschreven
Vanochtend zijn de beoogde put opties op RDS geschreven.
Per optie is 2.15 ontvangen, hetgeen bij 5 geschreven opties een ontvangen bedrag van bruto 1075 euro inhoudt.
Dit bedrag is al ontvangen.
We hebben nu echter de verplichting om tot de derde vrijdag van december 2011 500 aandelen (100 per geschreven optie) RDS te kopen voor 22,00 per stuk.
De koper van de opties mag ons daar op elk moment dat hij dat wil aan houden.
Het is dus van belang dat u zoveel geld beschikbaar heeft. Het kan is cash, maar het kan natuurlijk ook in goud of zilver. Mocht u aangewezen worden, dan moet u op dat moment goud en zilver verkopen om cash te verkrijgen.
De bank zal een bedrag aan margin op uw rekening reserveren. Een deel daarvan is al de ontvangen premie. Hoeveel daarboven gereserveerd wordt, is per bank anders.
Ik kreeg de vraag ‘hoe’ je als klant van een bank of broker een optie schrijft.
De meeste beleggers zijn wel gewend om opties te kopen, maar niet om ze te schrijven.
‘Schrijven’ staat gelijk aan’ verkopen zonder te bezitten’.
Dat klinkt heel gek, maar tegen iedere put optie die u schrijft, staat een ander die de opties koopt.
Tegen elke optie die u dus koopt, staat een andere belegger die schrijft.
Het schrijven van opties is dus niet zo heel gek. In 50% van de gevallen wordt er geschreven!
Om te schrijven verkoopt u dus een positie om deze te openen.
U komt dan ‘in de min’.
U ontvangt de premie, maar die krijgt u niet zomaar. U krijgt die premie omdat u een recht verkocht heeft. U heeft een andere belegger het recht verstrekt de aandelen RDS te mogen verkopen tegen 22 euro per stuk. Iemand heeft dus zijn of haar aandelen RDS beschermd door er put opties op te kopen. Met het schrijven van de put optie heeft u die bescherming voor die andere belegger mogelijk gemaakt.
Een lezer constateerde terecht dat er dus blijkbaar beleggers zijn die een andere mening hebben over de positie.
Ja, dat klopt. Heel de beurs werkt daar op. Immers, als u iets koopt, dan is er altijd iemand die het niet met u eens is, want die ander verkoopt. Dat geldt ook voor als u verkoopt. Dan is er een gek die koopt…
Zou u het eens zijn met die persoon, dan volgt er geen handel.
Particuliere beleggers doen daarbij vaak heel ‘moeilijk’ als het gaat om schrijven. Ze doen alsof het heel erg is, alsof er wat mee aan de hand is. Dat is het echter niet zoals u hierboven al kon lezen.
Het is echter niet zo gek dat vrijwel alleen professionele beleggers opties schrijven. Op de één of andere manier is het schrijven van opties voor veel particuliere beleggers moeilijk te bevatten. Iedereen kan goed rekenen, tot we een min streepje voor een positie zetten. Dan ineens is er paniek en grote onzekerheid.
Ik probeer daar zo veel mogelijk duidelijkheid over te geven, omdat het feit simpelweg is, dat 70% van de gekochte opties verlies oplevert en 70% van de geschreven opties winst opleveren.
Waar moet je dus zijn?
Waar zitten particuliere beleggers?
Is het dan zo gek dat 90% van de beleggers geld op de beurs aan het verliezen is? Volgens een onderzoek dat ooit voor Alex werd uitgevoerd verliezen particulieren 2% van hun portefeuille waarde per maand!
Nieuwe positie: Royal Dutch Shell.
Gratis goudrapport als u inschrijft op de wekelijkse nieuwsbrief van www.beurz.com!
We gaan aankomende week weer een positie innemen en wel in Royal Dutch Shell.
De reden ervoor is dat RDS fundamenteel onder de nieuwe leiding een juiste weg in is geslagen. We noemen het nog een oliemaatschappij, maar in feite is het nu met net zoveel recht een gasmaatschappij te noemen.
Misschien was u zich er nog niet van bewust, maar gas heeft veel meer dan olie een toekomst. Op basis van het huidige gebruik is er nog genoeg gas voor 175 jaar.
Dat zegt natuurljk niet zo heel veel, want hoeveel auto’s rijden er bijvoorbeeld wereldwijd op gas? Hoeveel elektriciteitscentrales worden op gas gestookt? Als die allemaal op gas over gaan, dan is de hoeveelheid gas misschien ook nog maar iets van veertig jaar. Feit is echter dat er meer toekomst in gas dan in olie zit. RDS heeft dat op tijd ingezien en is nu al voor 50% van de resultaten ‘los’ van olie en ‘in’ gas.
Dan is het vervolgens altijd de vraag, wanneer ga je het beste instappen?
Uiteraard willen we dat graag op de bodem, maar wat is ‘de bodem’? Is die er wel?
Immers, als een aandeel aan het dalen is, en je stapt in op het laagste punt in die daling, dan is op dat moment de instap in feite een klif… Je kan immers vooraf niet zien wat of de bodem is.
In de daling is dus niet altijd even handig maar wat dan vlak na een bodem? Vlak bij de bodem is misschien al wat beter, maar wat is vlakbij? Het bedrijf RDS bestaat al meer dan 100 jaar. Wat is ‘de koersbodem’ bij zo’n bedrijf dan? Misschien was dat wel een belegging in het eerste jaar.
Wij leven echter nu en wij hebben nu de ‘behoefte’ om ons geld in te zetten. Kijk ik naar de laatste vijf jaar, dan was maart 2009 achteraf gezien de bodem. Kijk ik naar de laatste tien jaar, dan was maart 2009 misschien wel het laagste punt, maar zitten we nog altijd op een dusdanig laag punt dat we de bodem nog niet verlaten lijken te hebben.
Het lijkt daarom helemaal zo’n gek moment nog niet om in te stappen voor beleggers die het aankunnen om naar tien jaar historie te kijken.
De nieuwe CEO is ruim een jaar bezig en het is mij wel duidelijk dat RDS een andere koers vaart.
Ik zou daarom voor de lange termijn een long positie in willen nemen en ik ga voor een relatief grote positie en waarom ik dat doe leg ik hieronder nog even uit.
Nu zou ik voor de portefeuille 500 aandelen RDS voor ongeveer 22,60 per aandeel kunnen kopen…
In totaal kost ons dat een investering van 11.300 euro.
Echter kan ik ook, en dat ga ik hier doen, Put opties schrijven en wel de Put optie Dec 2011 / 22 voor ongeveer 2,15 euro per optie.
Ik leg dat hieronder even uit waarom ik voor deze manier van handelen kies:
Ten eerste is er een korting op de aankoop van 60 cent per aandeel. Immers hebben we de verplichting om op 22,00 de aandelen te kopen, terwijl de koers nu 22,60 is.
Ten tweede krijgen we er 2,15 per optie voor, hetgeen inhoudt, 215 euro per 100 aandelen.
In feite wordt dan de aankoop per aandeel 22,00 – 2,15 is 19,85.
Het enige wat we missen, is het dividendrendement. Echter… het kapitaalsbeslag is veel minder. Wel moet er een margin aangehouden worden, maar deze is kleiner dan het gehele bedrag.
Bij 5 geschreven opties verkrijgen we dus 215 x 5 = 1075 euro aan premie.
Zou de koers van RDS stijgen en nooit meer onder de 22 komen, dan is uiterlijk op de derde vrijdag van December 2011 de verkregen premie van ons. Het zou een winst van 1075 euro betekenen. 10% op het totale bedrag voor de aandelen in een jaar. Het is heel wat beter dan 2% rente. Het is overigens niet een correcte berekening, want de margin en daarmee het benodigde bedrag is vaak veel lager. Pas als de aandelen gekocht moeten worden is het totale bedrag nodig. Stel even het kapitaalsbeslag (margin) op 50%, dan is het rendement op de gelden ineens al 20% in een jaar. Dat lijkt me toch helemaal niet gek.
Het kan echter ook anders lopen…
RDS kan gaan dalen. BP liet zien dat de oliemaatschappijen met gevaarlijke dingen bezig zijn die soms kunnen mislopen.
RDS daalt tot 15 euro…
In dat geval moeten we de aandelen kopen voor 22 euro per stuk.
We staan dan op een fors koersverlies en dat wordt alleen een beetje gecompenseerd door de verkregen premie die dan wel van ons is. Tevens is vanaf dat moment ook het dividend voor ons.
Vraag u af, hoe groot is de kans dat RDS enorm gaat dalen?
Vraag u echter ook af, hoe groot is de kans dat RDS aankomend jaar fors gaat stijgen.
Waar bent u beter mee af:
1. Met de aandelen zelf, die ook een 5% dividend rendement te zien geven, maar er ook in de aandelen een enorm verlies mogelijk is. Immers kopen we dan voor 22,60 en bij een daling naar 15 is het een enorm verlies. Het is zelfs bij een sterk dalende RDS koers veel groter als het verlies bij geschreven opties.
2. Met geschreven put opties waarbij het kapitaalsbeslag veel minder is en het rendement op 20% uit kan komen, maar er ook een verlies mogelijk is.
3. Met gekochte Call opties die als zodanig los te verhandelen zijn, maar waar eventueel ook de aandelen mee opgevraagd kunnen worden. Wel mist u hier het 5% dividend. Tevens gaat de gehele investering verloren als de opties onder de uitoefenkoers expireren.
Wat de beste oplossing is, zal liggen aan uw visie op de koers van de aandelen, het geld dat u beschikbaar heeft (Gekochte Call opties vragen veruit het minste aan beschikbaar kapitaal) en ook uw kennis van de producten waarmee te handelen is.
Stel even, en ik ga nu proberen wat te verduidelijken, maar het is geen wetmatigheid, u heeft 5000 euro.
Duidelijk is in dat geval dat u geen 500 aandelen RDS kunt kopen.
U zou echter wel put opties kunnen schrijven, maar ik raad dat ten stelligste af. Immers, zou u aangewezen worden de aandelen te moeten kopen, dan heeft u te weinig geld.
In dit geval zou u kunnen overwegen om 5 call opties te kopen…
Het ergste wat u kan overkomen is dat u heel de inleg verliest. Dat gebeurd dan ook redelijk vaak bij het kopen van opties. Stel dat de opties 2oo euro per stuk kosten, dan kan u dus op uw totale vermogen 20% kwijtraken. U moet 25% winst op het resterende kapitaal maken om dat verlies ooit weer goed te maken.
Stel even, u heeft de benodigde 11.300 euro.
U heeft dan de keuze tussen de aandelen kopen, call opties kopen of Put opties schrijven.
In dat geval kijkt u naar uw verwachting rondom RDS. Ik ga er even vanuit dat u in ieder geval positief bent. Immers zou u anders al helemaal niet bij RDS hoeven te kijken.
Stel even, u ziet dat RDS al twee jaar weinig doet en slechts mondjesmaat weet te stijgen. In dat geval is 12.000 in aandelen stoppen misschien wel dood geld. Echter de Call opties leveren in dat geval ook vrijwel zeker een verlies op.
Blijft over dat u Put opties zou kunnen schrijven. U pakt hier dan de premie, terwijl u niet de gehele 12.000 nodig heeft, maar eventueel wel beschikbaar heeft.
Stel dat u een forse stijging verwacht en snel ook. In dat geval is de Call optie variant de beste.
Verwacht u een forse stijging, maar geen idee wanneer, kies dan de aandelen. U heeft dan immers ook recht op het dividend. Tevens is tijd geen probleem, want de aandelen hebben geen enkele beperking in de looptijd.
In ons geval zien we dat RDS al sinds 2003 amper iets gedaan heeft. We zien echter ook dat na de komst van de nieuwe CEO er een verandering intern heeft plaatsgevonden. RDS gaat meer een onderneming worden waar winstgevendheid meer aandacht krijgt. De resultaten zullen dus omhoog gaan en niet zoals de oude CEO dat deed, door het tafelzilver uit te knijpen en in te teren op de reserves.
Er is dus de verwachting dat het beter zal gaan, maar ik kan er geen zekerheid van een snelle koersstijging uit verwachten.
In ons geval valt het kopen van de Call opties wat mij betreft dus af.
Blijft over, het schrijven van put opties, of het kopen van de aandelen.
Op dit moment hebben we cash genoeg, dus geen reden om af te moeten zien van geschreven put opties.
Gezien het rustige tijdsverloop van de stijging zie ik geen redenen al mijn geld in de aandelen te stoppen. Ik ga daarom liever voor het schrijven van de Put optie en wel
Schrijven 5 x Put optie Dec 2011 / 22 voor liefst 2,15 euro.
We verkrijgen hierdoor 5 x 215 euro (minus kosten) en een deel van ons geld zal geblokkeerd worden om als margin voor de verplichting te gelden.
Pas over 14 maanden is de premie definitief van ons, tenzij de aandelen gekocht moeten worden, of we voortijdig de positie sluiten door 5 Put opties te kopen.
Dit was even een stukje les over opties. U kunt inschrijven op de gratis optiecursus op www.optiecursus.com
Gratis goudrapport als u inschrijft op de wekelijkse nieuwsbrief van www.beurz.com!
Leon Berkers
Tom Lassing
Bjorn de Wilde
Rendement maken in een opgaande en dalende beurs?
www.woensdagtrader.com
Goud en zilver
De keuze voor goud en zilver is over het geheel genomen een prima keuze geworden, al is per saldo de winst in euro’s veel minder dan de winst in dollars. Alleen, de dollar is zoveel minder waard geworden.
Hadden we niet toch ‘gewoon’ ook in aandelen moeten beleggen?
Achteraf is het antwoord ja, maar achteraf weten we dat de klap omlaag er niet kwam omdat ‘ineens’ een vraag naar aandelen begon die de markt op niveau heeft gehouden.
Puur toeval, of was het Plundge Protection Team hier debet aan?
Hoe dan ook, de daling bleef uit, maar realiteit is ook, dat de doorbraak er in feite ook niet kwam. Vooral bij de AEX is akelig duidelijk dat de 340 een enorme weerstand kent.
Rond dat niveau komen de verkopers de markt weer in.
Later deze week komt Uncle Ben Bernanke weer met een groot konijn uit de hoed.
We weten nog altijd niet hoed groot het konijn zal zijn, maar het zou wel eens een QE3 van 500 miljard dollar kunnen worden.
QE3??? Wat is dat?
Quantitative Easing, het uit lucht creëren van geld.
In de jaren dertig ging de Amerikaanse economie volkomen op haar gat door een tekort aan geld. De banken waren er schuldig aan. De FED was toen de mening aangedaan dat de economie maar moest krimpen om daarna weer te kunnen groeien. Er kwam een enorm tekort aan geld en de grote depressie was het gevolg.
Ben Heeft in de universiteitsbanken goed opgelet en heeft besloten dat Amerika die fout niet meer mag maken.
Hij creëert daarom veel geld, dat hij via de banken in omloop denkt te brengen.
Het punt is alleen dat de banken niet meewerken. De banken handelen er voor eigen rekening mee en weigeren het geld in de economie te brengen. Het de opzet van Ben gaat dus mis.
ZELFS al zou dat geld richting beleggers komen, dan nog is de kans groot dat die beleggers het geld naar China brengen om daar te investeren. In dat geval lukt zijn opzet nog altijd niet. het zou dan alleen een bubble in China creëren.
De vraag is zelfs of het helemaal wel kan lukken. Als immers de ondernemers niet hun ideeën winstgevend weten uit te werken, groeit er niets.
Wat Ben nog kan proberen is via grote infrastructurele projecten de lokale Amerikaanse economie een impuls te geven, maar zelfs dat lukt in Amerika amper. Het land blijkt door haar politieke opzet lokale fraude enorm in de hand te werken. Zo werd een lokaal vliegveld voor veel geld opgeknapt. Alleen jammer dat er vrijwel nooit een vliegtuig landt. De lokale senator had het echter als handeltje opgezet. Niet omdat het dus nodig was, maar omdat hij zijn stem vervolgens ergens anders aan kon geven. Als dank werd hulpgeld in zijn kiesdistrict verkwanseld. Een lokale ondernemer is heel erg blij met hem, voor de rest is het puur zonde.
Op die manier is Amerika natuurlijk sowieso hulpeloos verloren.
Geen haast
Nog altijd zitten de beurzen min of meer gevangen in een vrij beperkte range.
Voor de AEX gaat het om 300 tot 340.
Voor de Bel20 gaat het om 2300 tot 2550.
Voor de Dow Jones 9700 tot 10700.
Grofweg zo’n range van 10% waartussen de beurzen in de wereld zich al een paar maanden bewegen.
Het is wachten op een uitbraak. Daarbij is niet gezegd dat deze DUS omlaag zal zijn omdat sommige analisten goed kunnen beargumenteren waarom het omlaag zou moeten gaan.
Ik ken mensen goed en we zijn collectief prima in staat een hopeloze situatie maanden, soms zelfs jarenlang volledig te negeren alleen maar omdat ons de waarheid niet echt lekker uitkomt. De hoop is dan vaak dat het probleem zichzelf misschien wel oplost.
Heel vaak zien we dat ook gebeuren. Daarom zijn we massaal zo goed in het negeren van slecht nieuws.
Willen we al instappen in de Belgische of Nederlandse beurs?
- Het antwoord is helder, het is ‘neen’.
Ik wacht liever even af. De angstmaanden september en oktober komen er weer aan. Ik heb geen haast.
Put opties Heijmans
De geschreven put opties op Heijmans zijn 2 augustus teruggekocht voor 5 cent per stuk.
We schreven ze voor 22 cent.
5 x 17 euro = bruto 85 euro.
Normaal gesproken nemen we de kosten niet mee, maar gezien de kleine bedragen is dat hier niet eerlijk.
We gaan daarom uit van 70 euro netto opbrengst.