Home

Vul uw e-mail adres in om onze nieuwsbrief te ontvangen!

Voornaam:
e-mail adres:


Sinds het begin van 2009 behaalde de modelportefeuille een rendement van 19%
 modelport-1okt2014

De aandelen in de modelportefeuille worden geanalyseerd door Tom Lassing. De site en service wordt nu beheerd door Leon Berkers.

 

Volgende aandelen werden in de loop van 2009 verkocht:

Verkoop 200 aandelen Sligro voor 24 euro per stuk. Opbrengst 4800 euro

Renault met een winst van 46%

Neem ook eens een kijkje op http://www.smartcapital.be

De modelportefeuille is geen advies dienst. Met de modelportefeuille tonen we enkel hoe we als waarde beleggers kunnen beleggen in aandelen. Indien u ons toch volgt, dan doet u dat op eigen risico. We willen er u op attent maken dat wanneer u in aandelen gaat investeren, u een groot risico loopt. Er bestaat altijd een kans dat u uw volledige inzet verliest.

Volg modelportefeuille op http://twitter.com/

Je hebt er lang over nagedacht. Maar nu ben je zover. Je gaat beginnen met beleggen in aandelen.

“In den beginne.”

1- Hoeveel kapitaal heb je nodig?

Voor je een aandelen portefeuille gaat samenstellen heb je eerst een kapitaal nodig. Hoe groot dit bedrag moet zijn is niet zo belangrijk. Wat wel belangrijk is. Is dat je het geld een lange tijd kan missen.

Begin nooit met beleggen in aandelen met geld dat je binnen een jaar nodig hebt voor de één of andere aankoop. Wanneer je het geld niet lang kunt missen ben je te kwetsbaar voor tijdelijke tegenslagen. De kans dat je op die manier geld gaat verliezen is zeer groot.

Beleg enkel met geld dat je lange tijd bv. 10 jaar kan missen.

2- Via welke instelling kun je het best uw aan en verkoop orders doorgeven?

Er zijn instellingen genoeg. De één is natuurlijk duurder dan de andere. Maar omdat ik zelf altijd beleg in aandelen voor de lange termijn. Doe ik niet zoveel transacties per jaar. Ik maak mij hier dan niet zo veel zorgen over en doe dit gewoon via mijn bank.

Zoek het hier niet te ver, later kan u nog altijd uitkijken naar een goedkope instelling.

3- Hoeveel aandelen moet ik in portefeuille hebben?

Begin met je portefeuille te verdelen over max. 5 verschillende aandelen. Het is niet nodig om uw portefeuille over meer aandelen te gaan diversifiëren. 5 aandelen geeft u de kans om elk bedrijf intensief te gaan opvolgen. Heb je meerdere aandelen in portefeuille dan verlies je al snel een paar bedrijven uit het oog.

Bovendien zijn er op de beurs meer bedrijven die ondermaats en middelmatig presteren dan bedrijven die top rendementen neer zetten. Hoe meer u van verschillende bedrijven gaat aandelen bijhouden hoe meer kans dat u ondermaats of middelmatige aandelen koopt.

Denk geen 2 keer maar 3 keer na voor u een aandeel koopt. En koop enkel aandelen van goed draaiende ondernemingen met weinig risico’s.

Dus diversifieer niet te veel. Max. 5 verschillende aandelen in portefeuille is al oké.

4-In welke sector kan ik het best beleggen?

Beleg enkel in sectoren en bedrijven die je begrijpt. Wanneer je niet begrijpt waarmee een bedrijf zijn geld verdient, beleg er dan niet in.

Peter Lynch één van werelds beste beursgoeroes, gaf ooit eens de gouden raad. Als je een bedrijf vindt dat volgens jou interessant is. Neem dan een velletje A4 papier en schrijf op dat A4 waar de onderneming zich mee bezig houdt en waar de winst vandaan komt. Wanneer u er niet in slaagt van hier een heldere uitéénzetting op papier te zetten, dan is dat een teken dat u de activiteit niet goed begrijpt.

Laat dit aandeel dan maar links liggen. U weet hier immers niet wat u koopt.

Beleg daarom enkel in bedrijven die u begrijpt.

Een beetje inzicht.

Voor u gaat beginnen met beleggen op de beurs.  Is het noodzakelijk dat u eerst weet hoe de beurs werkt en hoe de koers van een aandeel tot stand komt.

Let u hier een beetje op! Dit hoofdstuk is zéér belangrijk. Ik heb zo regelmatig de indruk dat veel professionele beleggers en analisten hier nog te weinig kennis van hebben. Weet dat meer dan 97% van de beleggers helemaal geen succes hebben op de beurs. Dit komt in hoofdzaak omdat ze niet lang genoeg hebben stilgestaan bij dit hoofdstuk.

1 – Hoe komt de koers van een aandeel tot stand?

De koers van een aandeel op de beurs komt tot stand via het systeem van vraag en aanbod. Wanneer er meer kopers dan verkopers zijn. Zal de aandelenkoers de hoogte in gaan. Wanneer er meer verkopers dan kopers zijn zal de aandelenkoers zakken.

Maar wat zorgt er voor dat er meer kopers dan verkopers zijn? Of omgekeerd.

Er zullen meer kopers dan verkopers zijn wanneer het bedrijf goede zaken doet. Omgekeerd is het natuurlijk ook zo dat er meer verkopers dan kopers zullen zijn wanneer het bedrijf  slechte zaken doet.

Maar dat is natuurlijk wat naïef uitgelegd. Beleggers kopen namelijk meestal aandelen wanneer ze denken dat het bedrijf in de toekomst meer winst zal gaan maken. Of omgekeerd ze verkopen wanneer ze verwachten dat een bedrijf minder winst zal gaan maken.

Hierbij heb ik zoals u zelf kunt merken twee woorden onderstreept. Beleggers denken! En de gedachten die ze in hun hoofd hebben vormen zich tot verwachtingen. Nu de gedachten worden gevormd door het nieuws van het bedrijf in kwestie.

Wanneer een belegger zich laat beïnvloeden door nieuws dat nogal negatief is ten opzichte van een bepaald bedrijf. Zal deze belegger een negatieve gedachte krijgen over dit bedrijf. Wat weer negatieve verwachtingen met zicht mee brengt.

U zal zelf wel al gemerkt hebben dat we dagelijks overspoeld worden door nieuws. En dat dit nieuws niet altijd de werkelijkheid in zich houdt. Hoef ik u wellicht niet meer te vertellen.

En dan nog het aller belangrijkste. Hoe interpreteert een belegger het nieuws. Het is bewezen dat de menselijke hersenen niet gemaakt zijn om rationeel te denken. We worden voortdurend beïnvloedt door onze emoties. We gaan HOPEN, of zijn ANGSTIG naar gelang het nieuws dat we in ons opnemen.

Deze gedachten gestuurd door onze emoties zorgen er voor dat we in de meeste gevallen overdreven gaan reageren. De meeste beleggers denken zwart wit. Door het feit dat de meeste beleggers nogal emotioneel over reageren. Worden sommige aandelen veel te hoog van waarde ingeschat. Waardoor er gedurende een poos veel te veel kopers zijn en het aandeel altijd maar tegen een hogere koers zal noteren.

De koers kan dan zoveel stijgen  dat de prijs die voor het aandeel op de beurs betaald word. Niet meer de echte intrinsieke waarde van het bedrijf weerspiegelt. Zo een aandeel is dan overgewaardeerd.

Het omgekeerde kan natuurlijk ook. Dat de beleggers massaal een negatief beeld krijgen over een bepaald bedrijf. En dat er dan veel meer verkopers zijn dan kopers. Zodanig dat het aandeel zo sterk zakt van prijs dat de prijs van het aandeel op de beurs. Niet de echte intrinsieke waarde van het bedrijf weerspiegelt.

Zo een aandeel is dan ondergewaardeerd.

Het zal wel duidelijk zijn dat je best een aandeel koopt wanneer het ondergewaardeerd is. En dat je best verkoopt wanneer een aandeel overgewaardeerd is.

Conclusie is:

Er is een verschil tussen de prijs (koers) dat we op de beurs betalen en de echte waarde van een bedrijf.

Je betaalt te veel voor een aandeel wanneer de prijs of koers van een aandeel meer bedraagt dan de huidige waarde van het bedrijf.

Je betaalt te weinig voor een aandeel wanneer de prijs of koers van een aandeel minder bedraagt dan de huidige waarde van het bedrijf.

Echte topbeleggers zoeken dan naar aandelen die liefst zo veel mogelijk ondergewaardeerd zijn. En houden die dan zolang bij tot andere beleggers het aandeel ook gaan ontdekken. Dan komen er steeds meer kopers opdagen zodat op de lange duur het aandeel overgewaardeerd wordt. En wanneer het zover is verkopen ze het aandeel met een flinke winst.

We kennen nu wel de prijs. En ik zal vanaf nu koers zeggen als ik de prijs bedoel.

Dus de koers van een aandeel is bekend, want deze vinden we terug op de beurs.

Maar hoe kennen we de echte waarde van een bedrijf?

2- De echte waarde van een bedrijf zullen we zelf moeten berekenen.

Wat is een bedrijf nu uiteindelijk waard?

Wel de waarde van een bedrijf hangt af van de terugverdien termijn. Stel dat je 100 euro betaalt voor een aandeel. Dan is het de bedoeling dat je minstens de 100 euro terugverdient plus daarboven nog eens een extra bedrag voor het risico dat je liep.

Stel je voor het aandeel noteert tegen een koers van 100 euro. En per aandeel is er elk jaar een winst van 10 euro. Het aandeel noteert dus tegen een koers / winst verhouding van 10. Het zal hier 10 jaar duren vooraleer je de 100 euro terugverdiend hebt.

Natuurlijk gaan we er hier in dit voorbeeld vanuit dat de winst gelijk blijft op 10 euro per jaar. Maar stel nu eens dat de winst per aandeel 20 % per jaar groeit.

Jaar 1 krijg je 10 euro winst

Jaar 2 krijg je 12 euro winst

Jaar 3 krijg je 14,4 euro winst

Jaar 4 krijg je 17,28 euro winst

Jaar 5 krijg je 20,74 euro winst

Jaar 6 krijg je 24,89 euro winst

Jaar 7 krijg je 29,87 euro winst

Jaar 8 krijg je 35,84 euro winst

Jaar 9 krijg je 43,01 euro winst

Jaar 10 krijg je 51,61 euro winst

We hebben op tien jaar tijd totaal 259,64 euro winst per aandeel gekregen. De winst ligt nu 10 jaar later op 51,61 euro per aandeel. Stel dat het aandeel nog altijd met dezelfde koerswinst verhouding noteert dan zou de koers van het aandeel nu 516,1 euro bedragen.

Maar stel je nu eens voor dat door de goede resultaten meer en meer beleggers in dit aandeel zijn gaan geloven. Daar is gezien de sterke winstgroei immers een goede reden voor. Er zijn nu dus meer kopers dan verkopers komen opdagen. Wat nu leidt tot een overwaardering. Het aandeel noteert nu bv. Tegen een koers / winst verhouding van 20. Met andere woorden 20 keer de jaarwinst van 51,61 euro. Dan komen we op een koers van 1032,20 euro per aandeel. 10 keer meer dan de aankoop koers.

Het voorbeeld dat ik hier schets is natuurlijk fictief en zelf bedacht. Maar zulke kansen komen op de beurs wel echt voor. Ik heb er zelf zo al een paar méégemaakt.

Zoek dus naar aandelen met een sterke onderwaardering. Van een bedrijf met een sterke jaarlijkse winstgroei. Houdt het lang genoeg bij tot wanneer de andere beleggers het ook ontdekken en verkoop het dan. Zo behalen de grote jongens hun superrendementen.


Laatst bijgewerkt 22 okt 2009 18:00 uur
Aandeel Aankoop datum Aantal Aankoop koers aankoop bedrag Huidige koers aantal x huidige koers Winst / Verlies % W/V
Sligro okt-02 400 12 4800 21.33 8532 3732 77.75%
Renault aug-06 440 88 38720 34.48 15169 -23551 -60.82%
Sioen nov-06 1800 8.9 16020 4.57 8226 -7794 -48.65%
Sioen jul-07 2000 10.4 20800 4.57 9140 -11660 -56.06%
Fluxys jul-09 2 2250 4500 2200.50 4401 -99 -2.20%
Sipef jun-09 200 36 7200 36.10 7220 20 0.28%
Heijmans sep-09 600 16 9600 13.54 8124 -1476 -15.38%
Totaal aandelen 60812.00 EUR
Totaal cash 7592.70 EUR
cash + aandelen 68404.70 EUR
Dividenden sinds 1/1/2001 5590.31 EUR
Start kapitaal 50000 EUR
Start datum 1-1-2001 EUR
Return sinds 1/1/2001 18404.70 36.81%

Be the first to comment

Leave a Reply

Your email address will not be published.


*